1月15日中金早餐：
【1】周二美元指數(shù)徘徊在兩年多以來的新高附近，但由于PPI數(shù)據(jù)意外低于預期，美元指數(shù)應聲下跌，但仍站在109關口上方，最終收跌0.4%，報109.18。美債收益率漲跌不一，基準的10年期美債收益率收報4.793%；對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率收報4.384%。受數(shù)據(jù)提振，現(xiàn)貨黃金有所反彈，并重回2670美元關口上方，最終收漲0.5%，報2677美元/盎司。現(xiàn)貨白銀最終收漲0.93%，報29.88美元/盎司。盡管有所回落，但原油仍徘徊在四個月來的高點附近。WTI原油盤中一度跌至76.26美元的日內(nèi)低點，但在尾盤收復部分失地，最終收跌0.49%，報76.93美元/桶；布倫特原油徘徊在80美元關口附近，最終收跌0.54%，報79.72美元/桶。
【2】周二LME金屬走強，期銅上漲，創(chuàng)下一個月來的新高。隨著中國領導人誓言實現(xiàn)經(jīng)濟增長目標，越來越多數(shù)據(jù)顯示此前出臺的刺激措施開始發(fā)揮作用。
【3】央行副行長宣昌能在國新辦新聞發(fā)布會上表示，2025年將落實好適度寬松的貨幣政策，根據(jù)國內(nèi)外經(jīng)濟金融形勢和金融市場運行情況，擇機調(diào)整優(yōu)化政策力度和節(jié)奏。
【4】央行貨幣政策司司長鄒瀾在國新辦新聞發(fā)布會表示，將不斷提升兩項支持資本市場工具的使用便利性，相關企業(yè)和機構可以根據(jù)需要隨時獲得足夠的資金來增加投資。
【5】央行：增強外匯市場韌性穩(wěn)定市場預期，堅決防范匯率超調(diào)風險；暫停購買國債是為了避免加劇供需矛盾和市場波動。
【6】央行公布數(shù)據(jù)顯示，2024年全年社會融資規(guī)模增量累計為32.26萬億元，比上年少3.32萬億元；12月末，廣義貨幣(M2)余額313.53萬億元，同比增長7.3%；2024年1-12月份新增人民幣貸款18.09萬億元人民幣。
【7】國家外匯管理局國際收支司司長賈寧在發(fā)布會表示，將加強外匯市場管理，適時采取宏觀審慎逆周期調(diào)節(jié)措施，堅決對外匯市場順周期行為進行糾偏，維護人民幣匯率在合理均衡水平上基本穩(wěn)定。
【8】上交所：將用5年左右的時間培育一支自覺踐行理性投資、價值投資、長期投資理念的機構投資者隊伍。
【9】自然資源部地質(zhì)勘查管理司司長熊自力介紹，我國鋰、鋯鉿、氦氣、稀土等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)礦產(chǎn)均取得大突破。2024年，我國自產(chǎn)鋰資源增幅超30%。
【10】北京今年發(fā)展預期目標：地區(qū)生產(chǎn)總值增長5%左右、努力爭取更好結果。
【11】我國首個百萬千瓦級居民虛擬電廠在江蘇啟動建設，旨在將省內(nèi)海量居民家中的大功率智能電器整合進云端虛擬能量池，配合新能源發(fā)電特性開展靈活調(diào)配，助力全社會綠色低碳轉型。
【12】美國12月PPI數(shù)據(jù)不及預期，但未能緩解通脹焦慮。其年率錄得3.3%，低于預期的3.4%，但較前值3%有所上升，續(xù)刷2023年2月以來新高。月率錄得0.2%，不及預期的0.3%，較前值0.4%有所降溫，為2024年9月以來新低。
【13】美國12月NFIB小型企業(yè)信心指數(shù)錄得105.1，為2018年10月以來新高。
【14】據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”：美聯(lián)儲1月維持利率不變的概率為97.3%，降息25個基點的概率為2.7%。到3月維持當前利率不變的概率為79.8%，累計降息25個基點的概率為19.7%，累計降息50個基點的概率為0.5%。
【15】堪薩斯城聯(lián)儲主席施密德：若特朗普關稅使通脹或就業(yè)偏離軌道，美聯(lián)儲將采取行動。
【16】EIA短期能源展望報告：預計2025和2026年油價將因供應過剩承壓。
【17】我國銅鋁鐵等大宗礦產(chǎn)找礦取得重大突破。銅礦：僅西藏地區(qū)預測資源超億噸，有望成為世界級銅資源基地。西藏巨龍新增資源量1978萬噸，多龍新增資源量784萬噸。黑龍江銅山銅礦深部新增資源量365萬噸，礦山后備資源接續(xù)能力進一步增強。鋁土礦：貴州汪家寨礦區(qū)新探獲全隱伏大型鋁土礦資源量5300萬噸，山西孝義新發(fā)現(xiàn)我國最大單體鋁土礦，預計新增資源量1.08億噸。
【18】安泰科：2024年樣本企業(yè)累計生產(chǎn)陰極銅1106.53萬噸，同比增長3.19%，其中12月份產(chǎn)量為98.27萬噸，同比增長7.02%，環(huán)比增長9.70%。12月份，雖有原料端供應緊張限制，銅冶煉樣本企業(yè)陰極銅產(chǎn)量表現(xiàn)仍超預期，同環(huán)比均有不同程度的增長，主要因為11月集中檢修企業(yè)的產(chǎn)能釋放以及新投產(chǎn)產(chǎn)能的爬產(chǎn)。另外，多數(shù)企業(yè)為完成全年生產(chǎn)目標年末產(chǎn)量沖高也是12月產(chǎn)量增加的原因之一。
【19】安泰科：12月份，樣本企業(yè)生產(chǎn)精鉛46.1萬噸，同比增長8.4%，環(huán)比增加2.0萬噸。其中原生鉛產(chǎn)量23.7萬噸，同比增長3.3%，環(huán)比增加3200噸；再生鉛產(chǎn)量22.4萬噸，同比增加14.3%，環(huán)比增加1.7萬噸，占當月精鉛產(chǎn)量的48.6%。2024年樣本企業(yè)精鉛產(chǎn)量同比下降5.7%至489.2萬噸。其中，原生鉛產(chǎn)量同比下降4.1%至259.3萬噸，再生鉛產(chǎn)量同比下降7.4%至229.9萬噸，再生鉛產(chǎn)量占比47.0%。
【20】丸紅：日本三大港口鋁庫存增加至323,600噸，較之前一個月增加約13.2%。
【21】歐盟正考慮限制進口俄羅斯鋁，并逐步停止進口俄羅斯液化天然氣（LNG）。
【22】根據(jù)俄羅斯科學院世界經(jīng)濟與國際關系研究所發(fā)布的《俄羅斯與世界：2025年》報告，截至2024年底，全球鋁市場過剩預計將達約50萬噸，此會影響倫敦金屬交易所的價格。分析師指出，能源領域的動蕩和產(chǎn)能短缺明顯減緩了歐洲鋁產(chǎn)量的增長，并導致一些工廠關閉。報告中寫道，類似問題和更嚴格的脫碳要求也影響了中國的鋁領域，盡管如此，2024年中國占全球鋁產(chǎn)量的份額從51.8%提高到60.9%。
【23】沙特阿拉伯礦業(yè)公司與巴林鋁業(yè)公司終止鋁業(yè)交易談判。若交易達成，將締造全球最大的鋁生產(chǎn)商之一。
【24】英國將與沙特阿拉伯簽署重要礦產(chǎn)合作伙伴關系。沙特阿拉伯估計其未開發(fā)礦產(chǎn)資源的價值為2.5萬億美元，其目標是成為全球重要礦產(chǎn)貿(mào)易的主要中心。
【25】圭亞那總統(tǒng)阿里指出，2014年至2020年期間，鋁土礦產(chǎn)量因管理不善下降了40%。2024年鋁土礦產(chǎn)量增加25萬噸，2025年鋁土礦產(chǎn)量預計將增加40萬噸。博賽礦業(yè)集團計劃投資4.7億美元建設鋁廠。
【26】提醒：21點30分，美國將公布12月CPI數(shù)據(jù)，預計去年12月CPI年率將較去年11月的2.7%回升至2.9%，月率保持在0.3%不變；預計核心CPI將環(huán)比上漲0.2%，低于11月的0.3%；而同比增速預計為3.3%，高于美聯(lián)儲2%的目標，與前三個月持平。同時，美國還將公布1月紐約聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)。

1月14日中金早餐：
【1】周一美元指數(shù)盤中一度沖上110關口上方，創(chuàng)2022年11月以來新高，但隨后迅速回吐日內(nèi)全部漲幅，并小幅轉跌，最終收跌0.02%，報109.61。美債收益率小幅上漲，基準的10年期美債收益率收報4.787%；對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率收報4.394%。現(xiàn)貨黃金有所承壓，盤中一度跌至2656.78美元的日內(nèi)低點，較日高跌超30美元，最終收跌0.98%，報2663.57美元/盎司。現(xiàn)貨白銀跌落30美元大關，最終收跌2.54%，報29.61美元/盎司。由于市場預計美國擴大對俄羅斯石油的制裁將迫使俄油買家尋求其他供應。WTI原油盤中一度漲超2%，但在尾盤回吐部分漲幅，最終收漲1.97%，報77.31美元/桶；布倫特原油最終收漲1.21%，報80.15美元/桶。
【2】周一LME金屬漲跌互現(xiàn)，期銅創(chuàng)下一個月高點，因為市場預期全球經(jīng)濟增長，工業(yè)金屬需求走強，尤其是在最大消費國中國。海關數(shù)據(jù)顯示中國上個月增加了銅進口量。
【3】中國證監(jiān)會召開2025年系統(tǒng)工作會議。會議要求，堅持穩(wěn)字當頭，全力形成并鞏固市場回穩(wěn)向好勢頭；進一步發(fā)揮好資本市場并購重組主渠道作用，盡快完善“并購六條”配套機制。
【4】中國12月以美元計價出口同比增10.7%，進口同比增1%，貿(mào)易順差1048.4億美元；大宗商品進口量漲跌互現(xiàn)，鐵礦石保持高位，煤炭、大豆全年進口量創(chuàng)新高。
【5】中國央行穩(wěn)匯率繼續(xù)出手，上調(diào)跨境融資宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)。
【6】央行行長潘功勝：將綜合運用利率、存款準備金率等多種貨幣政策工具，保持流動性充裕和寬松的社會融資環(huán)境。常態(tài)化在香港發(fā)行人民幣國債、央行票據(jù)。
【7】債市又現(xiàn)“小作文”，央行并未要求中金所配合提高國債期貨交易保證金及手續(xù)費。
【8】國務院辦公廳印發(fā)《關于進一步培育新增長點繁榮文化和旅游消費的若干措施》，提出6個方面18項具體措施。
【9】滬深兩市成交額未破萬億，持續(xù)紀錄止步72個交易日。
【10】中汽協(xié)：2024年12月新能源汽車銷量159.6萬輛，同比增長34%。
【11】美國發(fā)布新的人工智能出口管制措施，中國商務部：中方堅決反對，將采取必要措施，堅決維護自身正當權益。
【12】紐約聯(lián)儲調(diào)查：1年期通脹預期為3%，利率期貨交易員定價今年美聯(lián)儲降息幅度不足25個基點，即不到一次。
【13】外媒稱特朗普團隊研究關稅逐月上調(diào)2%-5%，但特朗普本人尚未評估或批準漸進關稅的設想。
【14】摩根大通將美聯(lián)儲今年降息次數(shù)預估從三次下調(diào)至兩次，時間分別在6月和9月。
【15】據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”：美聯(lián)儲1月維持利率不變的概率為97.3%，降息25個基點的概率為2.7%。到3月維持當前利率不變的概率為79.8%，累計降息25個基點的概率為19.7%，累計降息50個基點的概率為0.5%。
【16】韓國國民養(yǎng)老金服務機構開始進行戰(zhàn)略對沖，出售美元以支持韓元。
【17】六個歐盟國家呼吁降低七國集團對俄羅斯石油的價格上限。
【18】中國12月銅礦砂及其精礦進口252.2萬噸，11月為224.5萬噸。中國1-12月銅礦砂及其精礦進口量為2,811.4萬噸，同比增加2.1%。
【19】中國12月未鍛軋銅及銅材進口55.9噸，11月為11327.3噸。中國1-12月未鍛軋銅及銅材進口為568.4噸，同比增加3.4%。
【20】中國12月未鍛軋鋁及鋁材出口50.6萬噸，11月為66.9萬噸。中國1-12月未鍛軋鋁及鋁材出口為666.5噸，同比增加17.4%。
【21】智利2024年11月份銅產(chǎn)量同比增加9.8%，達到48.62萬噸。其中，智利國家礦業(yè)公司Codelco銅產(chǎn)量同比增長16.9%至13.36萬噸，必和必拓旗下全球最大銅礦Escondida的產(chǎn)量同比增長27.6%至10.82萬噸，而嘉能可和英美資源集團共同經(jīng)營的另一個主要銅礦Collahuasi的產(chǎn)量同比下降23.5%至3.67萬噸。
【22】Gatos Silver在墨西哥Cerro Los Gatos礦的產(chǎn)量超過了2024年的預期。創(chuàng)紀錄的礦石處理量和高于預期的銀當量產(chǎn)量推動了強勁的業(yè)績表現(xiàn)。2024年其Cerro Los Gatos礦生產(chǎn)970萬盎司白銀，處于其修正后的920-970萬盎司預測區(qū)間的上限。該礦還產(chǎn)出了1560萬盎司銀當量，高于其更新后的1470-1550萬盎司銀當量區(qū)間的上限。2024年該礦山鋅產(chǎn)量達6970萬磅，同比增22%；而鉛產(chǎn)量攀升20%達4640萬磅，黃金產(chǎn)量增長5%達5530盎司。
【23】Fastmarkets報告稱，由于供應緊張，礦產(chǎn)商向冶煉廠支付的銅精礦加工/精煉費用（TC/RCs）預計在2025年全年都將保持較低水平。分析師Andrew Cole預測，2025年現(xiàn)貨銅精礦的加工精煉費料分別為每噸10.7美元和每磅10.7美分，預計到年底時，月均水平料接近每噸20美元和每磅20美分。由于冶煉廠產(chǎn)能擴張和銅精礦供應短缺，自2024年以來，銅精礦的TC/RCs已經(jīng)大幅下降。

1月13日中金早餐：
【1】上周五因強勁非農(nóng)強化了美聯(lián)儲將在本月晚些時候的政策會議上暫停降息的預期，美元指數(shù)連續(xù)第四個交易日收漲，同時也是連續(xù)第六周收漲，最終收漲0.43%，報109.64。美債收益率也大幅上升，基準的10年期美債收益率收報4.769%；對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率收報4.388%。即使強于預期的美國就業(yè)數(shù)據(jù)強化了美聯(lián)儲今年可能不會大刀闊斧降息的預期，但市場對特朗普新政府政策的不確定性以及中東地緣政治再度復雜化似乎提升了黃金的避險吸引力。現(xiàn)貨黃金劇烈震蕩，盤中一度跌破2670關口，而后強勢收復全部失地，并一度逼近2700美元關口，最終收漲0.75%，報2689.88美元/盎司?，F(xiàn)貨白銀最終收漲0.94%，報30.38美元/盎司。受寒冷天氣影響以及交易員關注美國對俄羅斯實施更多制裁可能造成的供應中斷。WTI原油盤中一度大漲4%，但在尾盤回吐部分漲幅，最終收漲2.87%，報75.82美元/桶；布倫特原油盤中一度站上80美元關口上方，但未能站穩(wěn)此處，最終收漲2.92%，報79.19美元/桶。
【2】上周五LME金屬多數(shù)上漲，期銅盤中觸及近一個月高位，受最大金屬消費國中國需求走強推動；但是美國期銅相對倫銅的溢價縮窄。
【3】國家主席習近平：聚焦主責主業(yè)深化改革創(chuàng)新加強自身建設，以高質(zhì)量審計監(jiān)督護航經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展。
【4】擴消費工作推進會在京召開，國務院副總理何立峰強調(diào)，要進一步增強緊迫感和責任感，堅持目標導向、問題導向，加大力度推動擴消費工作，著力擴大國內(nèi)需求。
【5】財政部：2025年財政政策將非常積極；2025年的2萬億元置換債券已啟動相關發(fā)行工作；2025年將提高財政赤字率；在2025年新增發(fā)行專項債額度內(nèi)，地方可根據(jù)需要統(tǒng)籌安排用于土地儲備和收購存量商品房用作保障性住房。
【6】證監(jiān)會主席吳清近日在北京召開專題座談會，與專家學者、媒體負責人、上市公司、內(nèi)外資機構代表深入交流，充分聽取意見建議。吳清強調(diào)，證監(jiān)會將堅持市場化、法治化，以深化資本市場投融資綜合改革為牽引，加快推進新一輪資本市場改革開放。
【7】證監(jiān)會發(fā)布關于就《期貨公司互聯(lián)網(wǎng)營銷管理規(guī)定（征求意見稿）》公開征求意見的通知。
【8】全國商務工作會議在京召開。會議強調(diào)，2025年重點做好八個方面工作。包括推進提振消費專項行動，加力擴圍實施消費品以舊換新等。
【9】金融監(jiān)管總局召開2025年監(jiān)管工作會議。會議要求，支持全方位擴內(nèi)需，助力實施消費提振行動，高效服務“兩重”“兩新”。引導保險、理財資金支持資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展。
【10】全國數(shù)據(jù)工作會議在京召開。會議要求，要著力培育壯大全國一體化數(shù)據(jù)市場。加快建立場內(nèi)場外相結合的數(shù)據(jù)市場體系，營造良好發(fā)展生態(tài)。
【11】證監(jiān)會原主席肖鋼：支持設立市場化的S基金和并購基金；要大力發(fā)展壯大企業(yè)風投基金。
【12】中國保險行業(yè)協(xié)會：當前普通型人身保險產(chǎn)品預定利率研究值為2.34%。
【13】城市房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機制“白名單”項目審批通過貸款超5萬億元。
【14】市場監(jiān)管總局：抓緊完善平臺規(guī)則、直播電商等方面的監(jiān)管制度。
【15】海關總署出臺16條重點措施，支持新時代推動中部地區(qū)加快崛起。
【16】中國可再生能源學會：中國2024年風電新增并網(wǎng)裝機容量約8800萬千瓦。
【17】中證金融研究院院長：截至2024年末，外資通過滬股通深股通累計成交金額超過70萬億元。
【18】美國去年12月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加25.6萬人，大超預期的16萬人，失業(yè)率意外下降至4.1%，平均時薪較去年11月份增長0.3%。交易員不再押注美聯(lián)儲年內(nèi)降息兩次。
【19】圣路易斯聯(lián)儲主席穆薩萊姆：建議在降低利率方面應更加謹慎。芝加哥聯(lián)儲主古爾斯比指出，仍然不應過度關注單個就業(yè)報告。如果經(jīng)濟條件穩(wěn)定，且通脹沒有上升，且實現(xiàn)全面就業(yè)，那么利率應當下降。
【20】據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”：美聯(lián)儲1月維持利率不變的概率為96.8%，降息25個基點的概率為3.2%。到3月維持當前利率不變的概率為75.5%，累計降息25個基點的概率為23.8%，累計降息50個基點的概率為0.7%。
【21】高盛預計美聯(lián)儲將在其6月和12月的政策會議上分別降息25個基點。
【22】日本央行據(jù)悉考慮上調(diào)2024財年和2025財年的核心通脹預測。
【23】世界氣象組織：2024年成為有記錄以來最熱的一年。
【24】評估機構將加州持續(xù)數(shù)日的大火造成的經(jīng)濟損失預估從500多億美元上調(diào)至1500億美元。
【25】西部礦業(yè)集團：力爭2025年礦山銅年產(chǎn)量突破18.5萬噸，礦產(chǎn)鋅年產(chǎn)量突破13萬噸，礦產(chǎn)鉛年產(chǎn)量突破6萬噸。盡快釋放產(chǎn)能優(yōu)勢，穩(wěn)產(chǎn)高產(chǎn)凸顯規(guī)模效應，力爭2025年公司銅鉛鋅冶煉產(chǎn)量突破80萬噸。
【26】中國黃金國際：預計2025年年度甲瑪?shù)V銅產(chǎn)量約1.39億磅至1.48億磅（約6.3萬噸至6.7萬噸），金產(chǎn)量約6.91萬盎司至7.39萬盎司（約2.15噸至2.3噸）；長山壕礦金產(chǎn)量約7.72萬盎司至8.36萬盎司（約2.4噸至2.6噸）。2025年1月7日于西藏自治區(qū)日喀則市定日縣發(fā)生的地震未對公司位于500公里外的墨竹工卡縣的甲瑪?shù)V造成影響。
【27】安泰科：2024年12月樣本企業(yè)精錫總產(chǎn)量為17502噸，環(huán)比下降0.9%，同比增長3.6%。2024全年，國內(nèi)樣本企業(yè)精錫總產(chǎn)量達到19.7萬噸，同比增長9.1%。12月來看，總產(chǎn)量略有下降，主要原由是短期廢料補充結束，原料再延續(xù)吃緊狀態(tài)。臨近春節(jié)假期，江西冶煉廠多數(shù)將停產(chǎn)休假，開工率將下降；其他地區(qū)冶煉廠春節(jié)期間基本維持穩(wěn)定生產(chǎn)，預計1月產(chǎn)量將降低至1.3萬噸左右。另，最終修正：2024年全國總精錫產(chǎn)量為21.9萬噸，同比增長7.4%。
【28】智利國家銅業(yè)委員會：智利國家銅業(yè)公司11月銅產(chǎn)量同比增長16.9%至133600噸。
【29】麥格里警告：印尼鎳礦潛在的減產(chǎn)，可能導致全球鎳市場供應減少逾三分之一。據(jù)悉印尼政府正在考慮大幅削減鎳礦配額，鎳礦產(chǎn)量或從24年的2.72億噸降至今年1.5億噸。這比預測減少40%，導致電池金屬供應大幅減少。分析表明減產(chǎn)給鎳價構成巨大上行風險，突顯印尼鎳產(chǎn)量在全球市場重要性。雖認為不太可能出現(xiàn)如此大幅的減產(chǎn)，但它承認，低于預期的礦山產(chǎn)量會給價格帶來另一個上行風險。麥格理稱，印尼礦山產(chǎn)量仍是影響鎳價的關鍵因素。印尼占全球鎳產(chǎn)量一半以上，由于政府限制，去年難以滿足需求，導致從菲律賓的鎳進口量達到創(chuàng)紀錄水平。
【30】印尼將2025年鎳礦石開采配額設定在2億噸左右，如果礦產(chǎn)商未能遵守環(huán)境和其他規(guī)定，可能會削減配額。
【31】花旗：2025年第一季度銅價將回落至8,500美元/噸。銅價將因來自美國關稅政策不確定性、中國經(jīng)濟和發(fā)達市場償債負擔上升等經(jīng)濟增長阻力而趨軟。對2025年的工業(yè)金屬走勢保持中性或看跌立場。
【32】日本從1月23日起將禁止向俄羅斯出口另外335種產(chǎn)品，包括汽車零部件和沖壓工具等金屬產(chǎn)品。
【33】Taseko Mines表示，其Gibraltar銅礦的選礦廠可用率的增加將意味著2025年產(chǎn)量達到1.2億至1.3億磅，比2024年產(chǎn)量大幅增加。Gibraltar至少能夠在2044年之前支持銅和鉬的生產(chǎn)。2024年全年該礦銅和鉬產(chǎn)量分別為1.06億磅和140萬磅，而全年的銅銷量為1.08億磅，鉬銷量為140萬磅。
【34】Torex Gold準備在今年3月底前將其位于格雷羅州價值9.5億美元的Media Luna銅金礦項目投產(chǎn)。到2030年，該項目每年將為公司增加至少45萬盎司黃金當量的持續(xù)產(chǎn)量。Media Luna已完成87%，是Torex戰(zhàn)略的關鍵。預計到明年，該項目將把地下開采量提高到每天7500噸，每年產(chǎn)出4500萬磅銅，并提升Torex的長期產(chǎn)量。
【35】Hudbay Minerals通過私募配售購買了約1185萬股，增持了其在亞利桑那州索諾蘭銅業(yè)公司（Arizona Sonoran，）的股份到9.99%。該公司的目標是發(fā)展Cactus并成為運營成本較低的中型銅生產(chǎn)商。
【36】總部位于加州的水泥制造商Brimstone計劃在2030年前生產(chǎn)美國冶煉級氧化鋁，作為其脫碳水泥制造工藝的一部分。Brimstone將使用無碳硅酸鈣巖石生產(chǎn)氧化鋁，從而減少對進口氧化鋁以及用于氧化鋁生產(chǎn)的進口鋁土礦的需求。
【37】提醒：北京時間周一上午將公布中國去年12月進出口數(shù)據(jù)；10點，國新辦將舉行新聞發(fā)布會；次日0點，美國將公布12月紐約聯(lián)儲1年通脹預期。

1月10日中金早餐：
【1】周四因特朗普預計將在上臺后對貿(mào)易伙伴征收關稅，美元指數(shù)連續(xù)三日走強，最終收漲0.14%，報109.17?；鶞实?0年期美債收益率收報4.6880%；對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率收報4.2720%?，F(xiàn)貨黃金維持上漲趨勢，一度逼近2680關口，最終收漲0.33%，報2669.53美元/盎司?，F(xiàn)貨白銀最終收漲0.07%，報30.10美元/盎司。因今年冬季比正常情況更寒冷，全球石油需求預計都將保持強勁。WTI原油最終收漲1.36%，報74.25美元/桶；布倫特原油收漲1.42%，報77.21美元/桶。
【2】周四LME金屬全線飄紅，期銅連續(xù)第六日上漲，延續(xù)了從五個月低點反彈的行情，因為技術性買盤推動期價走高，掩蓋了市場對美國新政府政策變化的擔憂。美國當選總統(tǒng)特朗普計劃對主要金屬消費國加征關稅。
【3】國家統(tǒng)計局：12月份CPI同比上漲0.1%，2024年全年我國CPI同比上漲0.2%。
【4】國家發(fā)改委社會發(fā)展司司長劉明在國新辦發(fā)布會上表示，下一步，深挖和培育銀發(fā)經(jīng)濟消費潛力，推動銀發(fā)經(jīng)濟提質(zhì)擴容。加快培育一批銀發(fā)經(jīng)濟龍頭企業(yè)，推動銀發(fā)經(jīng)濟逐漸向多元業(yè)態(tài)發(fā)展。
【5】信達地產(chǎn)：共同發(fā)起設立200億元房地產(chǎn)行業(yè)存量資產(chǎn)紓困盤活基金。
【6】上海市印發(fā)《上海市新型儲能示范引領創(chuàng)新發(fā)展工作方案（2025—2030年）》，其中提到，2025年起新開工集中式陸上風電，按不低于裝機容量的20%、額定充放電時長不低于4小時配置新型儲能。
【7】乘聯(lián)分會：2024年12月新能源車市場零售量130.2萬輛，同比增37.5%。2024年1-12月零售1,089.9萬輛，同比增長40.7%。
【8】乘聯(lián)分會：12月全國乘用車市場零售263.5萬輛，同比增長12.0%，環(huán)比增長8.7%。今年以來累計零售2,289.4萬輛，同比增長5.5%。
【9】深市將于周六舉行全網(wǎng)測試，事關延長債券回售業(yè)務時間及優(yōu)化基金做市服務費支付方式。
【10】中國央行將在香港發(fā)行600億元央票，規(guī)模為2018年以來最大，顯示了對維穩(wěn)匯率的決心。
【11】碧桂園：境外債務重組提案達成關鍵共識，擬減少債務最多116億美元。
【12】美聯(lián)儲-哈克：處于降息之路上，但應該暫停一下觀察情況；柯林斯：當前展望要求對降息采取漸進、耐心的方式；施密德：利率可能已接近中性水平；鮑曼：應對利率調(diào)整采取謹慎態(tài)度，支持將12月份的降息視為政策重新調(diào)整的“最后一步”。
【13】據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”：美聯(lián)儲1月維持利率不變的概率為93.1%，降息25個基點的概率為6.9%。到3月維持當前利率不變的概率為57.7%，累計降息25個基點的概率為39.7%，累計降息50個基點的概率為2.6%。
【14】英國債券市場劇烈震蕩后，英國高官發(fā)聲安撫市場：債市“有序”、需求強勁、無需干預。
【15】英國央行副行長：支持降息，但很難知道降息的速度有多快。
【16】特朗普關稅擔憂造成美國市場的銀、銅與國際脫節(jié)。
【17】安泰科：12月份，氧化鋁價格繼續(xù)上漲，同時南方進入枯水季，主要地區(qū)鋁廠用電價格顯著增加，導致電解鋁成本重心大幅上移。據(jù)測算，2024年12月中國電解鋁加權平均完全成本（含稅）為20646元/噸，環(huán)比增加860元/噸或4.3%；同比增加4325元/噸或26.5%。全年加權平均完全成本（含稅）為17717元/噸，同比增加7.4%或1223元/噸。當月，在成本增加的同時，電解鋁價格震蕩下跌，行業(yè)利潤嚴重收縮。以12月份滬鋁連續(xù)合約均價19959元/噸計算，當月平均虧損687元/噸，為近三年來月度首次虧損，全行業(yè)虧損面顯著擴大。
【18】紫金礦業(yè)：正就潛在收購藏格礦業(yè)股份進行商討。
【19】興業(yè)銀錫：子公司銀漫礦業(yè)近日取得了內(nèi)蒙古自治區(qū)發(fā)改委關于白音查干東山礦區(qū)銅鉛錫銀鋅礦297萬噸/年擴建工程項目的核準批復。
【20】智利Codelco公司2024年的銅產(chǎn)量預計達到132.8萬噸。2024年的產(chǎn)量略高于2023年的132.5萬噸。面對礦石品味下降，重大建設項目發(fā)生的事故和錯誤，Codelco一直在努力將產(chǎn)量從25年低位提升。
【21】智利政府再次否決了擬議的Dominga銅鐵礦項目的環(huán)境許可申請，站在了擔憂該價值 25 億美元項目會對企鵝和鸚鵡產(chǎn)生影響的批評者一方，該項目引發(fā)了十年的爭論。
【22】麥格理集團表示，印尼鎳礦產(chǎn)量可能減少，可能導致全球市場供應量減少三分之一以上，給鎳價帶來重大上行風險。上個月媒體報道稱，印尼政府正在考慮大幅削減鎳礦配額，從2024年的2.72億噸降至今年的1.5億噸。這比麥格理的基本預測低40%，導致鎳金屬產(chǎn)量大幅下降。麥格理認為這種規(guī)模的減產(chǎn)極不可能。印尼礦山產(chǎn)量仍然是影響鎳價的關鍵因素。
【23】麥格理預測鋅價明年將降至2,650美元/噸，2026年將降至2,450美元/噸，反映出市場過剩預期。2024年鋅價走強可以歸因于供應壓力，包括主要礦山的生產(chǎn)中斷。預計2025年全球礦山供應將增長5.8%。
【24】澳大利亞鋁土礦生產(chǎn)商Metro Mining旗下Bauxite Hills項目2024年總計發(fā)運鋁土礦570萬濕公噸 (wmt)，同比增24%，但未達到其此前制定的發(fā)運指導目標，主要因2024年12月遭遇天惡劣天氣，最后一艘運輸船運載計劃被迫取消。盡管如此，Metro2024年12月鋁土礦發(fā)貨量仍創(chuàng)下歷史新高，達到48萬噸，同比增53%。四季度總計發(fā)運鋁土礦210萬濕公噸。2025年1月前五天發(fā)運鋁土礦10萬濕公噸。Metro礦業(yè)2025年鋁土礦目標發(fā)運量為650-700萬濕公噸。
【25】巴西為旨在促進南美國家戰(zhàn)略礦產(chǎn)開發(fā)的項目提供了約8.15億美元的融資。該支持可用于開發(fā)包括鋰、稀土元素、鎳、石墨和硅在內(nèi)的礦物供應鏈，以及對制造電池、光伏電池和用于電動汽車和風力渦輪機等產(chǎn)品的磁鐵的投資。
【26】總部位于加州的水泥制造商Brimstone計劃在2030年前生產(chǎn)美國冶煉級氧化鋁，作為其脫碳水泥制造工藝的一部分。
【27】提醒：21:30，美國將公布12月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口，市場預計新增16萬人，前值為新增22.7萬人；同一時間，美國將公布12月失業(yè)率，市場預測值為4.20%，前值為4.20%。

1月9日中金早餐：
【1】周三因外媒稱特朗普正考慮宣布全國經(jīng)濟緊急狀態(tài)，以便征收大量普遍關稅，全球債券繼續(xù)被拋售，美元指數(shù)得到提振，最終收漲0.29%，報108.99。基準的10年期美債收益率收報4.7060%；對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率收報4.2970%。因美國12月“小非農(nóng)”不及預期，現(xiàn)貨黃金延續(xù)漲勢，最終收漲0.49%，報2661.72美元/盎司?，F(xiàn)貨白銀最終收漲0.17%，報30.11美元/盎司。WTI原油沖高回落，在觸及74.64美元后跌勢不止，最終收跌1.49%，報73.25美元/桶；布倫特原油收跌1.29%，報76.13美元/桶。
【2】周三LME金屬漲跌互現(xiàn)，期銅連續(xù)第五日上漲，創(chuàng)下三周多來的新高，因為部分資金入場做多，但是美元走強，加上美國對頭號金屬消費國中國加征關稅的不確定性，限制了銅價漲幅。
【3】中共二十屆中央紀委第四次全會提出，嚴查政治問題和經(jīng)濟問題交織的腐敗案件，著重抓好金融、國企、能源、消防、煙草、醫(yī)藥、高校、體育、開發(fā)區(qū)、工程建設和招投標等領域系統(tǒng)整治。
【4】兩部門出臺27條措施，加力擴圍實施大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新。今年“兩新”資金將大幅增加，手機、平板“以舊換新”最高補貼500元，電腦最高補2000元，新能源車最高補2萬元。
【5】上交所和中證指數(shù)有限公司將于2025年1月20日正式發(fā)布上證科創(chuàng)板綜合指數(shù)及其價格指數(shù)?？苿?chuàng)綜指定位于科創(chuàng)板市場綜合指數(shù)，最新樣本數(shù)量超過560只，市值覆蓋度接近97%。
【6】中國人民銀行上?？偛?025年工作會議強調(diào)，2025年重點抓好以下工作：實施好適度寬松的貨幣政策。繼續(xù)引導金融機構保持信貸平穩(wěn)增長、均衡投放，盤活存量金融資源，提高資金使用效率，防止資金空轉。
【7】國務院國資委黨委委員、副主任譚作鈞表示，要大力發(fā)展人工智能，推動中央企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。加快建立適應人工智能發(fā)展的體制機制，大膽使用人工智能青年科技領軍人才，充分激發(fā)人才潛能和創(chuàng)新創(chuàng)造活力。
【8】農(nóng)業(yè)農(nóng)村部：大力推進糧食穩(wěn)產(chǎn)增產(chǎn)，促進糧食和重要農(nóng)產(chǎn)品穩(wěn)定安全供給。
【9】2025年春運跨區(qū)域人員流動將達到90億人次。
【10】我國鋰儲量躍居全球第二，占比由6%提升至16.5%。
【11】國家認證認可監(jiān)督管理委員會有關負責人表示，2024年將電動自行車鋰電池、充電器等12種安全風險較高產(chǎn)品納入強制性產(chǎn)品認證，也就是社會大眾熟知的CCC認證管理。
【12】據(jù)乘聯(lián)會初步統(tǒng)計：去年12月1-31日，乘用車市場零售262.2萬輛，同比增長11%，環(huán)比增長9%；乘用車新能源市場零售137.9萬輛，同比增長46%，環(huán)比增長10%。
【13】美國12月“小非農(nóng)”ADP就業(yè)人數(shù)錄得12.2萬人，不及市場預期的14萬人，創(chuàng)2024年8月以來最低水平。上周初請失業(yè)金人數(shù)錄得20.1萬人，為2024年2月17日當周以來新低。
【14】美聯(lián)儲理事沃勒：支持今年進一步降息。不認為會新政府實施“嚴厲”的關稅政策，預期關稅不會對通脹產(chǎn)生顯著影響；12月會議紀要：已處于或接近放緩降息步伐的時點，部分官員認為在12月按兵不動是有必要的。通脹將繼續(xù)放緩，但有關新政府的政策或增加物價壓力風險。
【15】據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”：美聯(lián)儲1月維持利率不變的概率為93.1%，降息25個基點的概率為6.9%。到3月維持當前利率不變的概率為61.4%，累計降息25個基點的概率為36.2%，累計降息50個基點的概率為2.4%。
【16】特朗普團隊著手重組美聯(lián)儲領導層，鮑曼或升任金融監(jiān)管副主席，沃勒出任美聯(lián)儲主席的“優(yōu)勢”明顯下降。
【17】四位知情人士稱，特朗普正考慮宣布全國經(jīng)濟緊急狀態(tài)，以便為征收大量普遍關稅提供法律依據(jù)。
【18】財政預算、通脹與經(jīng)濟增長等綜合原因造成英國市場再現(xiàn)2022年“崩盤式”大范圍拋售，30年期英債收益率升至1998年以來最高水平；鎊美跌至去年4月以來的最低點。
【19】金潯股份：金潯剛果（金）礦業(yè)有限責任公司項目總規(guī)?？蛇_到年產(chǎn)25000噸陰極銅和4500噸粗制氫氧化鈷、年處理銅鈷礦石量140萬噸。
【20】一份內(nèi)部文件顯示，智利國有銅業(yè)公司Codelco在2024年的銅產(chǎn)量達到132.8萬噸。本周初，Codelco董事長曾表示，2024年的產(chǎn)量“略高于”2023年的132.5萬噸。2023的產(chǎn)量是25年來的最低水平，因為礦石品位下降、重大建設項目發(fā)生事故和失誤。自那之后，Codelco一直在努力提高產(chǎn)量，并在去年底加快產(chǎn)量以實現(xiàn)2024年的目標。
【21】Nickel Asia Corp.正在談判將其在一家關鍵加工廠的少數(shù)股權出售給日本住友金屬礦業(yè)公司。Nickel Asia部分歸住友商事所有，計劃出售其在Coral Bay Nickel Corp.持有的全部15.625%股份。Coral Bay是Nickel Asia旗下兩家高壓酸浸（HPAL）工廠之一，也是菲律賓唯一一家用于制造不銹鋼和電動汽車電池的金屬加工廠。
【22】加拿大礦業(yè)公司Hudbay Minerals正在為擴建其位于秘魯庫斯科地區(qū)的Constancia銅礦申請許可證，其中包括對Pampacancha衛(wèi)星礦坑進行升級改造。這個2.1億美元的項目將側重于擴大礦山的運營能力和提高加工效率。Hudbay預計建設將于2025年第四季度開始。
【23】艾芬豪電氣（Ivanhoe Electric）已啟動首次地球物理勘測，此次勘測運用其 “臺風” 數(shù)據(jù)采集系統(tǒng)，這是其與必和必拓達成的銅勘探聯(lián)盟合作的一部分。
【24】加拿大美洲鋰業(yè)公司（Lithium Americas）宣布，美國內(nèi)華達州Thacker Pass鋰項目的儲量估計有所增加。已探明和可能的礦產(chǎn)儲量為1,430萬噸碳酸鋰當量（LCE），平均品位為2540 ppm。
【25】世界黃金協(xié)會：全球黃金ETF四年來首次錄得年度資金流入（34億美元），12月份錄得7.78億美元資金流入，為2019年以來首次在12月錄得資金流入，亞洲和歐洲居首。全球黃金ETF資金流入使資產(chǎn)管理總規(guī)模達到創(chuàng)紀錄的2,710億美元，持有量則相對保持不變（3,219噸）。全球黃金交易量在12月有所下降，但2024年的日交易量同比增長了39%。
【26】提醒：美國股市周四將因前總統(tǒng)吉米·卡特國葬日休市，周四將公布中國12月CPI和PPI。

【德商銀行：央行購金對金價走勢影響力增強】金價上漲，交易員正在等待更多關于美國利率路徑的線索。受央行買盤、特朗普領導下美國關稅計劃的不確定性以及地緣政治緊張局勢的支撐，黃金期貨上漲0.1%，至2,668美元/盎司。德商銀行研究部分析師表示：“黃金ETF對金價走勢的重要性已經(jīng)下降。過去三年，各國央行購買黃金的影響力大大增強?！笔袌稣诘却裉焐酝砉嫉拿缆?lián)儲會議紀要和周五的非農(nóng)就業(yè)報告。（金十數(shù)據(jù)）

1月8日中金早餐：
【1】周二美元指數(shù)在亞盤歐盤走弱，但因美國兩項經(jīng)濟數(shù)據(jù)高于預期，美元指數(shù)美盤回升，最終收漲0.38%，報108.69?；鶞实?0年期美債收益率收報4.6870%；對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率收報4.3020%。比特幣短線快速下挫，向下逼近96000美元/枚。受美元指數(shù)亞盤歐盤走弱的影響，現(xiàn)貨黃金持續(xù)拉升，最高觸及2664.20，后因強于預期的美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)影響而回落，最終收漲0.48%，報2648.19美元/盎司?，F(xiàn)貨白銀最終收漲0.30%，報30.03美元/盎司。因市場擔憂西方制裁升級將導致俄羅斯和伊朗原油供應緊張，油價扭轉了早盤的跌勢。WTI原油最終收漲1.37%，報74.37美元/桶；布倫特原油收漲1.23%，報77.13美元/桶。
【2】周二LME金屬偏強運行，期銅略微上漲，延續(xù)了過去三個交易日的上漲走勢，但是美元走強限制了銅價漲幅。
【3】國務院辦公廳印發(fā)《關于促進政府投資基金高質(zhì)量發(fā)展的指導意見》。《指導意見》提出7方面25條措施，旨在構建更加科學高效的政府投資基金管理體系，促進政府投資基金高質(zhì)量發(fā)展。
【4】中共中央，國務院發(fā)布關于深化養(yǎng)老服務改革發(fā)展的意見：加快養(yǎng)老科技和信息化發(fā)展應用，重點推動人形機器人、腦機接口、人工智能等技術產(chǎn)品研發(fā)應用。鼓勵外商投資國內(nèi)養(yǎng)老服務產(chǎn)業(yè)并享受國民待遇。
【5】國家發(fā)改委印發(fā)《全國統(tǒng)一大市場建設指引(試行)》：全面取消在就業(yè)地參保戶籍限制，完善社保關系轉移接續(xù)政策。
【6】《中國金融期貨交易所結算細則》（修訂版）和《中國金融期貨交易所違規(guī)違約處理辦法》（修訂版）發(fā)布。以上規(guī)則自2025年1月7日起實施。新增“不得對交易所認定的高頻交易者進行手續(xù)費減收”等內(nèi)容。
【7】2024年期貨市場全年成交額同比增長8.93%。
【8】工信部辦公廳發(fā)布關于開展萬兆光網(wǎng)試點工作的通知，其中提出，開展“萬兆小區(qū)”試點。試點發(fā)展云存儲、云電腦、云游戲、超高清視頻、裸眼3D、基于光感的看家、康養(yǎng)等萬兆光網(wǎng)業(yè)務。
【9】中國12月末黃金儲備1,913.4億美元（7,329萬盎司），較11月末增加33萬盎司，連續(xù)兩個月擴大黃金儲備。12月末外匯儲備3.202萬億美元，預估為3.25萬億美元。
【10】美國11月JOLTs職位空缺數(shù)據(jù)錄得809.8萬人，超出市場預期，前值上修；12月ISM非制造業(yè)PMI錄得54.1，超出市場預期。數(shù)據(jù)公布后，交易員不再完全消化美聯(lián)儲會在7月前降息的押注。
【11】據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”：美聯(lián)儲1月維持利率不變的概率為95.2%，降息25個基點的概率為4.8%。到3月維持當前利率不變的概率為60.9%，累計降息25個基點的概率為37.3%，累計降息50個基點的概率為1.7%。
【12】美聯(lián)儲官員罕見直接點評美國市場：估值太高了，容易出現(xiàn)大幅下跌。
【13】特朗普：阿聯(lián)酋投資人將出資200億美元在美建設數(shù)據(jù)中心；上任首日將推翻拜登的海上鉆井禁令；通脹肆虐，利率也太高；不排除采用軍事或經(jīng)濟脅迫手段控制巴拿馬運河和格陵蘭島，要將墨西哥灣更名為美國灣，要動用經(jīng)濟力量合并加拿大；北約國家軍費要從達GDP的2%升到5%。
【14】加總理特魯多：加拿大不可能淪為美國的一個州；丹麥首相：格陵蘭島是非賣品；巴拿馬總統(tǒng)：不會在特朗普上任前置評特朗普有關巴拿馬運河的論調(diào)。
【15】斯洛伐克與匈牙利兩國就烏克蘭“停氣”發(fā)聲：可能影響烏入盟進程。
【16】中國期貨業(yè)協(xié)會：我國2024年全年期貨市場成交額619.26萬億元，同比增長8.93%。截至2024年11月底，全市場有效客戶數(shù)248.98萬戶，資金總量1.73萬億元，較年初分別增長12.86%和14.97%。
【17】倫敦金屬交易所（LME） 2024年的日均交易量增長18.2%，至664,698手，其中鎳交易量飆升59%。
【18】紫金礦業(yè)剛果（金）首個鋰礦項目——馬諾諾（Manono）項目預計將于2026年第一季度投產(chǎn)。剛果是世界第二大銅礦生產(chǎn)國和最大的鈷礦產(chǎn)地。由澳洲AVZ礦業(yè)公司控股的剛果（金）馬諾諾鋰礦，為目前世界最大可露天開發(fā)的富鋰LCT（鋰、銫、鉭）偉晶巖礦床之一。
【19】智利12月份銅銷售額為46.6億美元，環(huán)比增長10%，同比增長13%。盡管銅價下跌，但是智利在2024年12月份的銅出口收入大幅增長，這表明該國銅礦產(chǎn)量正在從二十年來的最低水平恢復性增長。
【20】全球最大的鋅冶煉企業(yè)韓國鋅業(yè)公司（Korea Zinc Co.）警告稱，隨著加工費下降、成本上升，以及對公司控制權的長期爭奪，管理層和員工都面臨挑戰(zhàn)，2025年的業(yè)務前景看起來“非常糟糕”。為提高盈利能力，該公司表示將設法把從其加工的鋅和鉛精礦中提取銦、銻等稀有金屬的回收率提高20% 至30%。從中長期來看，韓國鋅業(yè)計劃繼續(xù)投資進行業(yè)務擴張。去年12月，該公司表示，到2028年，銅產(chǎn)量將從2023年的約3萬噸增加到每年15萬噸。
【21】印尼能源和礦產(chǎn)資源部 (ESDM) 批準了207個2025年鎳工作計劃和預算 (RKAB) 進行生產(chǎn)，另有85個RKAB獲得批準但不允許生產(chǎn)。據(jù)記錄，2025年ESDM頒發(fā)了292個RKAB 許可證。與此同時，2024-2026年鎳RKAB提交總數(shù)記錄為395件RKAB。其中，批準生產(chǎn)207個，批準但未生產(chǎn)85個，拒絕生產(chǎn)98個，尚在評估階段的有5個。印尼能源和礦產(chǎn)資源部礦產(chǎn)和煤炭局長Tri Winarno 透露，生產(chǎn)運營階段的RKAB批準程序現(xiàn)已生效，有效期為三年。
【22】美國銅業(yè)公司最新PEA估計稅后凈現(xiàn)值超過10億美元。這份新報告是基于當前4.02億噸資源量得出的，其中包括Superior礦床，銅品位為0.31%，含銅量超過250萬磅。該研究預計礦山壽命為14年，將生產(chǎn)90.3萬噸銅，外加1200萬盎司白銀和6.3萬盎司黃金。
【23】XXIX Metal Corp.在魁北克Opemiska銅礦區(qū)開展的鉆探作業(yè)，于兩座前礦山之間的區(qū)域發(fā)現(xiàn)了強烈的銅礦化跡象 。
【24】提醒：21:15，美國將公布12月ADP就業(yè)人數(shù)，市場預測值為14萬人，前值為14.6萬人；21:30，美國將公布至1月4日當周初請失業(yè)金人數(shù)，市場預測值21.8萬人，前值為21.1；次日03:00，美聯(lián)儲將公布12月貨幣政策會議紀要，市場密切留意更多關于未來政策路徑的線索，尤其是關于美聯(lián)儲是否真正轉鷹方面的線索。

1月7日中金早餐：
【1】周一因美媒稱特朗普將僅針對關鍵進口商品實施普遍關稅，美元指數(shù)大幅跳水，一度跌破108關口，隨后特朗普在社交媒體平臺發(fā)文表示關于關稅政策將縮水的報道不實，美元指數(shù)回升，最終收跌0.63%，報108.24?；鶞实?0年期美債收益率收報4.6360%；對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率收報4.2850%。比特幣觸及101000美元/枚，為2024年12月19日以來首次。受特朗普關稅消息的影響，現(xiàn)貨黃金大幅波動，一度逼近2650關口，最低觸及2614.61，最終收跌0.12%，報2636.03美元/盎司?，F(xiàn)貨白銀最終收漲1.13%，報29.95美元/盎司。因市場等待本周美國非農(nóng)就業(yè)報告等關鍵經(jīng)濟數(shù)據(jù)出爐，WTI原油從近三個月高點回落，最終收跌0.86%，報73.37美元/桶；布倫特原油收跌0.48%，報76.19美元/桶。
【2】周一LME金屬多數(shù)走強，期銅上漲，因為有報道稱美國當選總統(tǒng)特朗普正在考慮僅對關鍵進口產(chǎn)品征收關稅，從而緩解了人們對美國新政府大范圍加征關稅可能引發(fā)和主要貿(mào)易伙伴國的貿(mào)易戰(zhàn)的擔憂。
【3】財政部發(fā)布通知，對于2024年3月7日前簽訂貸款合同、設備購置或更新改造服務采購合同，3月7日后發(fā)放的符合條件的設備更新貸款，納入財政貼息政策支持范圍；同時，延長設備更新貸款財政貼息政策實施期限，至中國人民銀行設備更新相關再貸款額度用完為止。
【4】國家發(fā)展改革委、國家能源局印發(fā)《電力系統(tǒng)調(diào)節(jié)能力優(yōu)化專項行動實施方案（2025-2027年）》。方案要求，到2027年，通過調(diào)節(jié)能力的建設優(yōu)化，支撐2025—2027年年均新增2億千瓦以上新能源的合理消納利用，全國新能源利用率不低于90%。
【5】在存款利率整體下降的背景下，部分銀行卻逆勢提高了存款利率。元旦前后，多家小銀行上調(diào)定存掛牌利率；也有部分銀行推出特色存款、大額存單等高息產(chǎn)品。
【6】國家數(shù)據(jù)局舉行加快推進國家數(shù)據(jù)基礎設施建設專題新聞發(fā)布會。國家發(fā)展改革委高技術司副司長趙志丹表示，充分挖掘政務、金融、工業(yè)、交通等重點行業(yè)算力需求，推動算力在更多生產(chǎn)生活場景的應用落地。
【7】監(jiān)管部門目前正在反復磋商，討論如何打通險資增配權益市場的制度障礙，完善險資考核評估機制，讓險資在合規(guī)體系下，少一點“小心翼翼”，多一點有所作為。
【8】中國12月財新服務業(yè)PMI升至52.2，為2024年6月來最高。
【9】據(jù)統(tǒng)計，包括比亞迪、特斯拉兩大新能源巨頭，長安、吉利、奇瑞等傳統(tǒng)車企，“蔚小理零”在內(nèi)的新勢力，以及一汽-大眾、廣汽豐田等合資車企，全部在過去一周以新的政策加入促銷陣營，包括限時直降、現(xiàn)金紅包、國補地補政策兜底，權益加碼，幅度大多在萬元以上。
【10】特朗普周一在旗下社交媒體Truth Social上發(fā)文，對華盛頓郵報的報道進行澄清，稱華盛頓郵報的報道不實，他的關稅政策不會縮水。華盛頓郵報此前報道，美國當選總統(tǒng)唐納德·特朗普的助手正在探索適用于每個國家、但僅針對關鍵進口商品的關稅計劃。
【11】美國國會正式確認特朗普當選總統(tǒng)；美聯(lián)儲聲明顯示，美聯(lián)儲巴爾宣布將于2025年2月28日辭去監(jiān)管副主席職務，但保留理事一職，此舉為特朗普任命新副主席讓了路。
【12】美國12月服務業(yè)PMI創(chuàng)2022年3月以來新高，就業(yè)結束萎縮。
【13】美聯(lián)儲理事庫克：美聯(lián)儲在降息方面可以采取更為謹慎的措施。
【14】據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”：美聯(lián)儲1月維持利率不變的概率為93.1%，降息25個基點的概率為6.9%。到3月維持當前利率不變的概率為57.7%，累計降息25個基點的概率為39.7%，累計降息50個基點的概率為2.6%。
【15】加拿大總理特魯多宣布辭去自由黨黨首，將繼續(xù)擔任總理。特朗普火速呼吁加拿大加入美國成為第51個州。
【16】日央行行長講話推升日央行1月加息預期，5年期日債收益率創(chuàng)2009年以來新高。
【17】調(diào)查顯示，歐佩克12月份原油產(chǎn)量下降12萬桶/日，至2705萬桶/日。
【18】沙特上調(diào)2月供應亞洲的原油官方售價0.6美元。
【19】北方稀土回應擬取消每月掛牌價：屬實。由于經(jīng)營策略發(fā)生調(diào)整，公司計劃從2025年1月起不再發(fā)布每月掛牌價，未來長協(xié)價或采用稀交所發(fā)布的當日報價。
【20】宏創(chuàng)控股：公司擬發(fā)行股份購買魏橋鋁電、嘉匯投資、東方資管等持有的山東宏拓實業(yè)有限公司（簡稱“宏拓實業(yè)”）100%股權，交易價格尚未確定。宏拓實業(yè)是全球領先的鋁產(chǎn)品制造商，目前是全球最大的電解鋁生產(chǎn)商之一，擁有電解鋁年產(chǎn)能645.9萬噸，氧化鋁年產(chǎn)能 1750萬噸。
【21】洛陽鉬業(yè)：2024年銅、鈷、鈮等主要產(chǎn)品產(chǎn)量均創(chuàng)歷史新高。2024年公司產(chǎn)銅約65萬噸，同比增長55%，其中四季度產(chǎn)銅17.4萬噸。作為銅的副產(chǎn)品，其2024年產(chǎn)鈷約11.4萬噸，同比增長106%。2024年鈮金屬產(chǎn)量首破萬噸，達到10024噸，同比增長5%；磷肥產(chǎn)量為118萬噸，同比增長1%。
【22】智利2024年12月出口銅173435噸，其中對中國出口59430噸。11月份智利出口銅162542噸，其中對中國出口46836噸；12月智利出口銅礦石和精礦1,131,199噸，其中對中國出口818,018噸。11月份智利出口銅礦石和精礦1,492,282噸，其中對中國出口1,023,417噸。
【23】智利Codelco董事長表示2024年銅產(chǎn)量“小幅”增長，公司在2024年跨越了產(chǎn)量低谷，2025年的產(chǎn)量有望開始回升，并在2029年底重新實現(xiàn)170萬噸精銅的峰值。該公司一直受到主要礦山的建設拖延、事故和礦石品位下降等問題的困擾。
【24】行業(yè)人士認為第一量子不太可能在2025年重啟科布雷銅礦。巴拿馬在2023年12月關閉了第一量子礦業(yè)公司的科布雷銅礦。該銅礦是世界最大也是最新的銅礦之一，使用傳統(tǒng)的磨礦和浮選法來生產(chǎn)銅精礦。
【25】韋丹塔2024年第四季度鋁產(chǎn)量達61.4萬噸，創(chuàng)下新紀錄。2025財年前9個月（2024年1月-9月）鋁產(chǎn)量為189萬噸，比去年同期的177萬噸增長3%。其位于位于蘭吉加爾的氧化鋁精煉廠該季度氧化鋁產(chǎn)量為50.5萬噸，同比增長7%，環(huán)比上個季度的47萬噸增長1%。2025財年前9個月該廠氧化鋁產(chǎn)量為為154萬噸，同比增長16%。不過，韋丹塔第三季度可銷售金屬產(chǎn)量與去年同期相比保持穩(wěn)定，為25.9萬噸，環(huán)比下降1%。
【26】力拓集團掌門人表示并不是特別擔心特朗普關稅政策，特朗普的政策最終可能給行業(yè)帶來好處，并指出特朗普上任任期的貿(mào)易政策對力拓有利。
【27】Sandfire Resources America在蒙大拿州收到了一項積極的法院裁決，這次是關于其為Black Butte銅礦項目租賃緩解水權的裁決。Black Butte銅礦項目現(xiàn)在已獲得所有許可，可繼續(xù)進行。該可行性研究顯示，該礦床的礦山壽命為8年，設計年開采量為120萬噸礦石。平均年產(chǎn)量估計約為23000噸銅。
【28】中東鋁市場有望大幅增長，預計到2030年，其估值將達到166.8億美元，這得益于2024年以來5%的復合年增長率，中東鋁市場目前價值113.3億美元。由一個龐大的中東鋁貿(mào)易國組成的海灣合作委員會（GCC）鞏固了其作為第二大鋁生產(chǎn)國的地位，產(chǎn)量為572.6萬噸。其他主要貢獻者包括亞洲（不包括中國）440.3萬噸、北美364.6萬噸、俄羅斯和東歐380.8萬噸。
【29】標普全球商品洞察的分析師預測，2025年精煉銅過剩將不斷增加；但是由于礦山供應不足，銅精礦市場將出現(xiàn)短缺。標普全球預計，2024年銅精礦供應缺口為52,495噸，2025年將進一步擴大至847,764噸。
【30】提醒：23:00，美國將公布12月ISM非制造業(yè)PMI，市場預測值為53，前值為52.1；美國將公布11月JOLTs職位空缺，市場預測值為770萬人，前值為774.4萬人。

1月6日中金早餐：
【1】上周五美元指數(shù)持續(xù)下行，最終收跌0.31%，報108.92，但因市場預期美國經(jīng)濟今年的表現(xiàn)將繼續(xù)優(yōu)于其他主要經(jīng)濟體，且美國利率將保持相對較高水平，美元指數(shù)仍創(chuàng)近三周來最強勁的周度表現(xiàn)。基準的10年期美債收益率收報4.6020%；對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率收報4.2870%。因市場預期特朗普在1月20日宣誓就職后將實施關稅和保護主義政策，現(xiàn)貨黃金上周五持續(xù)下跌，最終收跌0.72%，報2638.41美元/盎司?，F(xiàn)貨白銀最終收漲0.26%，報29.60美元/盎司。因歐美天氣轉冷有望刺激石油需求，國際油價受到提振。WTI原油最終收漲1.30%，報74.01美元/桶；布倫特原油收漲0.91%，報76.56美元/桶。
【2】上周五LME金屬漲跌互現(xiàn)，期銅上漲，因為中國承諾為經(jīng)濟增長提供更多支持。但是特朗普新政府威脅對中國加征關稅所帶來的不確定性限制了銅價漲幅。
【3】國務院總理李強主持召開國務院常務會議，研究推進城市更新工作。會議指出，要加快推進城鎮(zhèn)老舊小區(qū)、街區(qū)、廠區(qū)和城中村等改造，加強城市基礎設施建設改造，完善城市功能，修復城市生態(tài)系統(tǒng)，保護和傳承城市歷史文化。
【4】2025年中國人民銀行工作會議召開。會議強調(diào)，實施適度寬松的貨幣政策，為經(jīng)濟穩(wěn)定增長創(chuàng)造適宜的貨幣金融環(huán)境。綜合運用多種貨幣政策工具，根據(jù)國內(nèi)外經(jīng)濟金融形勢和金融市場運行情況，擇機降準降息；用好用足支持資本市場的兩項結構性貨幣政策工具，探索常態(tài)化的制度安排，維護資本市場穩(wěn)定運行。
【5】滬深交易所分別召開外資機構座談會，與外資機構代表深入交流，充分聽取意見建議，與會機構就深化中國資本市場對外開放、進一步促進資本市場高質(zhì)量發(fā)展提出了具體建議。
【6】2025年全國外匯管理工作會議在京召開，會議強調(diào)，強化形勢監(jiān)測研判，完善跨境資金流動監(jiān)測預警體系，加強外匯市場逆周期調(diào)節(jié)和預期管理。
【7】國家發(fā)改委：2025年要增加超長期特別國債發(fā)行規(guī)模，拓展“兩重”建設支持范圍。
【8】海關總署出臺15項措施，推動西部大開發(fā)形成新格局。
【9】中證協(xié)制定發(fā)布《網(wǎng)下專業(yè)機構投資者“白名單”管理指引（試行）》。對部分調(diào)控進行修改，包括要求網(wǎng)下投資者進行分類配售的，同類投資者獲得配售的比例應當相同。
【10】上交所就《上海證券交易所首次公開發(fā)行證券發(fā)行與承銷業(yè)務實施細則（征求意見稿）》公開征求意見。明確未盈利企業(yè)可以采用約定限售方式，對網(wǎng)下發(fā)行證券設定不同檔位的限售比例或限售期，并按照不同發(fā)行規(guī)模分檔明確了網(wǎng)下限售最低比例。
【11】深市ETF2024年“成績單”出爐，規(guī)模突破萬億元大關。
【12】珠三角樞紐（廣州新）機場已正式獲得國務院的立項批復。
【13】乘聯(lián)分會數(shù)據(jù)顯示，2024年12月全國新能源乘用車廠商批發(fā)銷量150萬輛，同比增長35%，環(huán)比增長5%。特斯拉公司在12月份售出了93,766輛中國制造的汽車。
【14】美國12月ISM制造業(yè)指數(shù)49.3，好于預期的48.2，11月前值為48.4。指數(shù)創(chuàng)九個月新高，但仍處于萎縮態(tài)勢。
【15】據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”：美聯(lián)儲1月維持利率不變的概率為88.8%，降息25個基點的概率為11.2%。到3月維持當前利率不變的概率為53.3%，累計降息25個基點的概率為42.2%，累計降息50個基點的概率為4.5%。
【16】美國總統(tǒng)拜登決定正式阻止日本制鐵公司收購美國鋼鐵公司；日本制鐵公司計劃就收購美國鋼鐵公司受阻起訴美政府。
【17】拜登將禁止在美國大片水域進行新的石油鉆探活動。
【18】工業(yè)和信息化部等六部門印發(fā)《赤泥綜合利用行動方案》的通知，到2027年，赤泥綜合利用取得積極進展，新增赤泥綜合利用率達到15%。
【19】我國在青藏高原取得找礦重大突破，新發(fā)現(xiàn)銅礦資源量2000余萬噸。據(jù)介紹，在青藏高原形成了玉龍、多龍、巨龍－甲瑪和雄村-朱諾四個千萬噸級的銅礦資源基地，預測資源潛力達1.5億噸，青藏高原有望成為世界級銅資源基地。
【20】新礦集團在和田地區(qū)昆岡經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)（有色金屬產(chǎn)業(yè)園）新疆昆侖鋅業(yè)有限責任公司舉行“新疆火燒云鉛鋅礦60萬噸/年鉛鋅冶煉工程回轉窯點火儀式”。作為世界單體最大鋅冶煉項目，該項目的點火啟動，標志著新疆火燒云鉛鋅礦建設邁入新的階段。該項目位于新疆維吾爾自治區(qū)和田地區(qū)，占地1600畝，以火燒云鉛鋅礦為原料，滿產(chǎn)后年處理礦石250萬噸，年生產(chǎn)鋅錠56萬噸、鉛錠11萬噸，并副產(chǎn)精鎘。
【21】格林美擬將印尼高鎳動力電池三元前驅(qū)體材料項目產(chǎn)能由3萬噸擴大為5萬噸。
【22】格林美擬與韓國ECOPRO共建“鎳資源—前驅(qū)體—正極材料產(chǎn)業(yè)鏈”聯(lián)盟，雙方將以年產(chǎn)20萬噸前驅(qū)體與正極材料的產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同能力以及相匹配的鎳資源冶煉能力為目標，分階段推進印尼項目。項目將分三個階段實施，第一、第二階段分別計劃在印度尼西亞建設年產(chǎn)5萬噸正極材料規(guī)模的“鎳資源—前驅(qū)體—正極材料”工廠。
【23】印尼重新審查鎳礦石開采配額，以防止價格進一步下跌。未透露2025年允許生產(chǎn)多少礦石，配額將取決于礦石需求。
【24】銅礦商印尼自由港（PTFI）正在和印尼政府討論，在其新建的Manyar冶煉廠全面恢復運營前，能夠繼續(xù)出口銅精礦。該公司被獲準在12月底前出口銅精礦，因其預計新的冶煉廠屆時將在國內(nèi)加工生產(chǎn)出的礦石。然而，Manyar冶煉廠在10月發(fā)生一場火災后，目前處于關閉狀態(tài)。
【25】ACG Metals計劃發(fā)行2億美元債券，為其7月份收購的土耳其銅礦Gediktee礦提供資金。公司計劃明年初開始年生產(chǎn)多達25000噸銅當量產(chǎn)品，其中包括一些貴金屬副產(chǎn)品。Gediktee礦2023年生產(chǎn)了34000盎司黃金和361000盎司白銀。
【26】Hudbay Minerals在亞利桑那州擬建的年產(chǎn)8.5萬噸銅的Copper World在獲得所有三個關鍵的州級許可證后，現(xiàn)已完全獲批可進行開發(fā)。
【27】KoBold未來重點勘探Mingomba銅礦項目。KoBold的目標是到2030年，其20億美元的Mingomba旗艦項目每年至少生產(chǎn)30萬噸銅。
【28】提醒：17:00，歐元區(qū)12月服務業(yè)PMI終值，市場預測值為51.4，前值為51.4；22:45，美國將公布12月標普全球服務業(yè)PMI終值，前值為58.5。

1月3日中金早餐：
【1】周四因市場預期特朗普的政策將提振美元，美元指數(shù)向上觸及109關口，續(xù)刷2022年11月以來新高，最終收漲0.72%，報109.26?；鶞实?0年期美債收益率收報4.5680%；對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率收報4.2620%。受地緣政治風險和特朗普政府嚴重財政赤字導致政府債務上升的預期推動，現(xiàn)貨黃金保持了2024年的強勁勢頭，最終收漲1.29%，報2657.66美元/盎司?，F(xiàn)貨白銀最終收漲2.28%，報29.55美元/盎司。因市場預期今年中國將實施更加積極的經(jīng)濟政策，WTI原油重回73美元關口，觸及10月14日以來新高，最終收漲1.74%，報73.06美元/桶；布倫特原油收漲1.43%，報75.87美元/桶。
【2】周四LME金屬多數(shù)走弱，期銅上漲，但是距離五個月低點不遠，因為全球制造業(yè)活動疲軟，尤其是在最大金屬消費國中國，加劇了對工業(yè)金屬需求變差的預期。
【3】國務院總理李強在山東濟南調(diào)研時指出，今年要繼續(xù)實施好消費品以舊換新政策，進一步加大支持力度、拓寬適用范圍，做好補貼資金接續(xù)，充分發(fā)揮政策效應。大力推進充換電基礎設施建設。
【4】中國央行啟動第二次互換便利操作，規(guī)模550億元，備選機構擴容20家，多項政策“紅利”一同落地。
【5】中國12月財新制造業(yè)PMI為50.5，較11月的51.5回落，仍連續(xù)三個月保持擴張。
【6】中國證監(jiān)會：“1月15號之前釋放全部利空”、“保險公司大額贖回公募基金”都是謠言。證監(jiān)會已關注到相關虛假信息，已布置依法追查消息來源，并將依法嚴厲打擊編造、傳播股市謠言的行為，持續(xù)凈化資本市場信息傳播環(huán)境。
【7】工信部發(fā)布《關于2026—2027年度乘用車企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車積分管理有關要求（征求意見稿）》，2026、2027年度的新能源汽車積分比例要求分別為48%和58%。
【8】股票回購增持再貸款落地有關政策調(diào)整優(yōu)化：鼓勵以信用方式發(fā)放，最低自有資金比例降至10%。
【9】中國商務部：將28家美國實體列入出口管制管控名單、禁止向其出口兩用物項，10家美國企業(yè)列入不可靠實體清單、禁止從事與中國有關進出口活動。
【10】成品油價迎新年“第一漲”，加滿一箱油多花2.5元。
【11】國鐵集團：2024年，國家鐵路發(fā)送旅客40.8億人，同比增長10.8%。
【12】美國上周首次申請失業(yè)救濟人數(shù)不增反降至21.1萬，創(chuàng)八個月新低；12月美制造業(yè)PMI終值小幅回落至49.4，高于預期。
【13】據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”：美聯(lián)儲明年1月維持利率不變的概率為88.8%，降息25個基點的概率為11.2%。到明年3月維持當前利率不變的概率為47.9%，累計降息25個基點的概率為46.9%，累計降息50個基點的概率為5.2%。
【14】歐洲央行管委斯圖納拉斯：預計到今年秋季歐洲央行的利率將下調(diào)至2%。
【15】特斯拉年銷量十多年來首度下滑，四季度交付創(chuàng)單季新高仍低于預期，盤中一度跌7.6%。
【16】中國有色礦業(yè)：公司的直接控股附屬公司中色香港控股與吉卡明就購買高品位陰極銅訂立吉卡明陰極銅購買協(xié)議，中色香港控股按總代價約2989.38萬美元向吉卡明購買合共3,151.696公噸經(jīng)中色華鑫濕法加工的高品位陰極銅。
【17】銅陵有色：米拉多銅礦于2025年1月1日（厄瓜多爾時間）起恢復雙系列正常生產(chǎn)。此前，米拉多銅礦受厄瓜多爾限電政策影響暫停生產(chǎn)。
【18】中國電建將在今年開始在幾內(nèi)亞建設氧化鋁加工廠。幾內(nèi)亞總統(tǒng)府表示，中國電建將于3月開始建設，到2027年底，該冶煉廠將具備每年生產(chǎn)120萬噸氧化鋁的能力，成為該國最大的工廠。
【19】印度全國工會大會舉行抗議活動，要求重新開放Thoothukudi的Sterlite銅礦廠。此前，最高法院下令關閉該工廠。
【20】阿曼在暫停出口30年后，恢復了銅出口，第一批銅精礦出口重900噸，從北Al Batinah省Sohar的Al Asail礦經(jīng)Sohar港出口。Al Asail礦預計每年將生產(chǎn)約50萬噸銅礦石。
【21】印尼總檢察長辦公室（AGO）表示，印尼將五家錫礦公司列為與國有礦業(yè)公司PTTimah有關的非法采礦案的“企業(yè)嫌疑人”。聲明稱，這些公司涉嫌在2018年至2019年期間與PT Timah的前高管勾結，在Timah的特許地進行非法錫礦開采活動，并制造虛假冶煉交易。
【22】智利國營機構Cochilco在一份研究報告中說，智利計劃到2033年投資約831.8億美元，比去年的估計增加27%。Cochilco的報告沒有包括最近宣布了140億美元的擴張計劃的必和必拓在智利的項目。支出增加是由11個新項目推動的，總額約為156.6億美元，包括自由港項目的擴建、英美資源集團在Los Bronces的工程，Codelco在Chuqui Subterranea的改進計劃，以及Codelco在Maricunga鹽灘的鋰項目。
【23】Cygnus和DoréCopper宣布成功完成合并，Cygnus收購了Doré100%的已發(fā)行普通股，成立了一家關鍵礦產(chǎn)勘探和開發(fā)公司，新公司在魁北克擁有兩項核心資產(chǎn)：Chibougamau銅金項目和James Bay鋰項目。
【24】標普全球商品洞察的分析師預測，2025年倫敦金屬交易所（LME）三個月期銅的平均價格將達到9,825美元/噸。2024年LME三個月銅價平均為每噸9,307美元。
【25】提醒：23:00，美國將公布12月ISM制造業(yè)PMI，市場預測值為48.4，前值為48.4。

1月2日中金早餐：
【1】周二（2024年12月31日）因為美聯(lián)儲將利率維持在高于其他央行的水平，美元指數(shù)創(chuàng)下兩年新高，最高觸及108.59，最終收漲0.37%，報108.48?；鶞实?0年期美債收益率收報4.5760%；對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率收報4.2520%?，F(xiàn)貨黃金周二收漲0.71%，報2624.61美元/盎司，全年大漲超過27%，創(chuàng)下2010年以來的最大年度漲幅。現(xiàn)貨白銀幾乎平收，最終收跌0.13%，報28.89美元/盎司。因中國12月制造業(yè)活動擴張，WTI原油周二收漲1.02%，報71.81美元/桶；布倫特原油收漲0.99%，報74.80美元/桶。油價2024年下跌約3%，為連續(xù)第二年下滑。
【2】周二LME金屬漲跌互現(xiàn)，期銅下跌，但是連續(xù)第二年上漲。未來一年的走勢在很大程度上取決于頭號金屬消費國中國的經(jīng)濟復蘇以及美國當選總統(tǒng)特朗普的政策走向。
【3】1月1日起個人住房公積金貸款利率開始下調(diào)。
【4】央行公告稱，2024年12月人民銀行以固定數(shù)量、利率招標、多重價位中標方式開展了14000億元買斷式逆回購操作，12月開展了公開市場國債買賣操作，全月凈買入債券面值為3000億元。
【5】最高法、證監(jiān)會2024年12月31日聯(lián)合發(fā)布《關于切實審理好上市公司破產(chǎn)重整案件工作座談會紀要》。其中提出，拯救具有重整價值和市場前景的上市公司，同時防止沒有拯救價值的上市公司規(guī)避市場出清以及逃廢債務。
【6】《求是》雜志1月1日刊發(fā)國務院國資委黨委署名文章《進一步深化國資國企改革 為中國式現(xiàn)代化提供堅實戰(zhàn)略支撐》，其中提出，要聚焦航空航天、集成電路、工業(yè)母機、生物技術等領域迫切需求，扎實推進重大技術裝備攻關工程。
【7】人社部等三部門1月1日發(fā)布《實施彈性退休制度暫行辦法》，明確自2025年1月1日起，職工達到國家規(guī)定的按月領取基本養(yǎng)老金最低繳費年限，可以自愿選擇彈性提前退休，提前時間距法定退休年齡最長不超過3年，且退休年齡不得低于女職工50周歲、55周歲及男職工60周歲的原法定退休年齡。
【8】12月中國電動車企銷售強勁：比亞迪月銷51.5萬輛刷新最高紀錄，“蔚小理”齊創(chuàng)新高，均兩位數(shù)同比猛增；比亞迪史上首次年銷量突破400萬輛，問鼎中國車企銷量第一，終結上汽集團18連冠。
【9】比亞迪2024年新能源汽車銷量427.21萬輛，同比增長41.26%。賽力斯2024年新能源汽車銷量42.69萬輛，同比增長182.84%。吉利汽車2024年累計銷量為217萬輛，同比增長32%。長城汽車2024年銷量123.33萬臺，同比增長0.21%。長安汽車2024年銷量超268萬輛。蔚來2024年交付量為22.20萬輛，同比增長38.7%。小鵬汽車2024年交付19萬輛，同比增長34%。理想汽車2024年的總交付量達到50萬輛。
【10】2025年春運將于1月14日開始，2月22日結束，為期40天。目前預計，2025年春運期間全社會跨區(qū)域人員流動量將達到90億人次左右，同比增長約7%，規(guī)模創(chuàng)歷史新高。
【11】據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”：美聯(lián)儲明年1月維持利率不變的概率為88.8%，降息25個基點的概率為11.2%。到明年3月維持當前利率不變的概率為49.7%，累計降息25個基點的概率為45.3%，累計降息50個基點的概率為4.9%。
【12】當?shù)貢r間周二，特斯拉CEO馬斯克將他在社交媒體平臺“X”上的賬號名字改成了“Kekius Maximus”，他沒有對新用戶名和頭像做出解釋，但此舉立即引發(fā)了連鎖反應，使得同名的表情包代幣的價值飆升。Solana鏈上Kekius M（KM）的價格最高一度漲超12600%，市值短時突破4500萬美元。周三，馬斯克將其在X平臺的網(wǎng)名更改回其原英文名——Elon Musk。
【13】據(jù)報道，日本制鐵為爭取拜登批準其收購美國鋼鐵公司做出最后努力，稱如果交易獲批，美國政府可以對美國鋼鐵任何減產(chǎn)計劃擁有否決權。
【14】過境協(xié)議到期，俄羅斯1月1日起終止過境烏克蘭向歐洲輸送天然氣，意大利、奧地利等多國天然氣供應將受影響。
【15】紫金礦業(yè)：剛果（金）卡莫阿銅礦三期提前半年建成投產(chǎn)，達產(chǎn)后礦產(chǎn)銅將提升至60萬噸以上，成為非洲最大、全球第三大銅礦，配套的50萬噸非洲最大銅冶煉廠將在2025年上半年投產(chǎn)；塞爾維亞佩吉銅金礦上礦帶新增3000噸/日選廠技改提前兩個月竣工并成功試車，下礦帶和JM銅礦崩落法采礦前期工作全面提速；巨龍銅礦新增二期20萬噸/日（一期15萬噸/日）擴建工程加緊建設，力爭2025年底投產(chǎn)；朱諾銅礦項目建設獲核準，爭取2026年6月建成投產(chǎn)。薩瓦亞爾頓金礦建成投產(chǎn)，貴州紫金、山西紫金、哥倫比亞大陸黃金、澳大利亞諾頓金田等項目技改擴建，將推動黃金產(chǎn)能進一步提升。
【16】智利銅業(yè)礦業(yè)研究中心（CESCO）執(zhí)行董事表示，特朗普新政府對銅產(chǎn)業(yè)的影響很大程度上取決于對加拿大和墨西哥的實際關稅。他認為無論能源轉型的速度在特朗普任期內(nèi)會發(fā)生怎樣的變化，市場對銅的需求增加是不變的。
【17】S&P預計，2025年精煉銅市場供應過剩增加，但銅精礦市場因缺乏礦山供應而短缺。2025年全球銅需求預計將增3.7%，但鑒于美國新總統(tǒng)的關稅政策威脅有下行的風險，中國將需要推出更多的刺激舉措，這通常有助于支撐銅價；預計LME三個月期銅2024年的平均價將為每噸9,307美元，2025年升至9825美元。預計2024年銅精礦溫和短缺52495噸，2025年短缺加劇至847764噸。
【18】全球最大銅生產(chǎn)國智利11月銅產(chǎn)量為488,519噸，同比增加9.8%。
【19】比爾·蓋茨支持的KoBold金屬公司籌集了5.37億美元的股權融資，以促進對能源轉型至關重要的礦產(chǎn)勘探。KoBold使用人工智能來尋找銅、鋰和鎳等礦物礦床，這些金屬用于從電動汽車電池到手機等各種產(chǎn)品。該公司重點關注位于贊比亞的明貢巴銅礦。
【20】提醒：21:30，美國將公布至2024年12月28日當周初請失業(yè)金人數(shù)，市場預計新增22.2萬人，前值為新增21.9萬人；22:45，美國將公布12月標普全球制造業(yè)PMI終值，市場預期值為48.3，前值為48.3。

12月31日中金早餐：
【1】周一因市場預期特朗普上臺后將放寬監(jiān)管、減稅、提高關稅和收緊移民政策，美元指數(shù)繼續(xù)徘徊在兩年高位，最終收漲0.05%，報108.06?；鶞实?0年期美債收益率收報4.5430%；對貨幣政策更敏感的兩年期美債收益率收報4.2600%。比特幣短線跳水跌超1800美元，一度下破92000美元關口。受美元和美債收益率回升的拖累，現(xiàn)貨黃金一度跌破2600美元/盎司，為12月20日以來新低，最終收跌0.60%，報2605.71美元/盎司?，F(xiàn)貨白銀最終收漲1.46%，報28.93美元/盎司。油價在年末交投清淡的情況下小幅走高，WTI原油最終收漲1.30%，報70.09美元/桶；布倫特原油收漲1.11%，報74.07美元/桶。
【2】周一LME金屬偏弱運行，期銅下跌，交易淡靜，市場參與者在等待全球頭號金屬消費國中國的經(jīng)濟數(shù)據(jù)。
【3】中央財辦分管日常工作的副主任韓文秀發(fā)布文章《推動經(jīng)濟持續(xù)回升向好（深入學習貫徹習近平新時代中國特色社會主義思想）》。文章指出，2025年，要實施更加積極的財政政策，提高財政赤字率、增加赤字規(guī)模，增加發(fā)行超長期特別國債和地方政府專項債券；要實施適度寬松的貨幣政策，適時降準、降息，用好公開市場操作等工具，保持流動性充裕，持續(xù)加大對實體經(jīng)濟的支持力度。
【4】國家發(fā)改委等六部門發(fā)布《關于促進數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導意見》。提出到2029年數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)規(guī)模年均復合增長率超過15%；重點圍繞業(yè)務咨詢、交易撮合、合規(guī)服務、金融服務等方面，培育一批數(shù)據(jù)服務企業(yè)。
【5】工信部發(fā)布《打造“5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”512工程升級版實施方案》，提出到2027年，建設1萬個5G工廠，打造不少于20個“5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”融合應用試點城市。
【6】商務部召開零售業(yè)創(chuàng)新提升工程推進視頻會， 會議要求，各地商務部門要把零售業(yè)創(chuàng)新提升工程，作為全方位擴大國內(nèi)需求、實施提振消費專項行動、暢通經(jīng)濟循環(huán)、降低全社會物流成本的重要抓手。
【7】央行公布首批債市違規(guī)罰單，3家機構被立案調(diào)查。
【8】交易商協(xié)會召開金融市場投資者座談會，建議從重打擊資本市場編造、傳播虛假信息的“小作文”。
【9】財政部：年度公務用車采購總量中新能源汽車占比原則上不低于30%。
【10】據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部消息，今年1月至11月我國玉米進口量同比下降39.9%，10月玉米進口量同比降87.7%，創(chuàng)2019年12月以來新低。
【11】三家政策性銀行明年一季度債券發(fā)行量將創(chuàng)歷史新高。
【12】文旅部在新聞發(fā)布會上介紹，預計2024年全國A級旅游景區(qū)游客接待量同比增長超過15%；將開展2025年“游購鄉(xiāng)村”消費迎春活動；鼓勵和引導冰雪消費。
【13】2025年我國降低再生鋁及鋁合金原材料關稅，其他產(chǎn)品關稅維持不變。
【14】美國眾議長選舉在即，特朗普發(fā)帖稱“全力支持”現(xiàn)任議長約翰遜留任，后者表態(tài)將迅速落實特朗普的議程。
【15】美國11月份二手房簽約量達到2023年初以來最高，因購房者不再對降息抱有期待。
【16】房利美和房地美大漲40%，大佬稱兩房在特朗普2.0有望解除托管。
【17】巴西央行接連出手支撐本幣，年內(nèi)仍貶值22%。
【18】受寒冷天氣影響，美國天然氣期貨價格暴漲24%。
【19】以色列特拉維夫證券交易所計劃在2026年初轉為周一至周五交易。
【20】為悼念已故前總統(tǒng)卡特，美國各大交易所將于1月9日休市一日，債券市場將提前收市，聯(lián)邦政府將關門一天。
【21】香港特區(qū)政府：11月向中國內(nèi)地總出口黃金量為45.22噸，10月為28.277噸。11月向中國內(nèi)地凈出口黃金量為33.074噸，10月為15.414噸。
【22】墨西哥經(jīng)濟部發(fā)布公告稱，鑒于未有國內(nèi)生產(chǎn)商提起對原產(chǎn)于中國的鋁箔反傾銷案日落復審調(diào)查申請，決定自2024年12月28日起終止對中國涉案產(chǎn)品的反傾銷措施。
【23】Cordoba Minerals表示，已從JCHX礦業(yè)管理公司獲得1000萬美元的過橋貸款，以幫助推進其在哥倫比亞的Alacran銅金銀項目，包括詳細的工程設計工作計劃。Alacran項目被視為哥倫比亞的下一個主要銅金礦。建設計劃于2025年第二季度開始，但須視融資情況而定。
【24】APNI秘書長：政府關于在2025年限制鎳礦石配額的言論對于冶煉行業(yè)參與者來說是一個相當令人擔憂的問題。目前印尼的冶煉業(yè)需要非常大量的鎳礦石供應。到2024年，將有49家火法冶煉廠投入運營，鎳礦石總需求量約為2.32億噸。除此之外，還有36座冶煉廠仍在建設中，需要額外1.58億噸鎳礦石用于火法冶金。大多數(shù)已經(jīng)運營的冶煉廠都依賴高品位鎳礦石或腐泥土，這是火法冶金工藝生產(chǎn)鎳生鐵（NPI）、黑色鎳和無光澤鎳所必需的。
【25】麥肯錫：到2030年，電池制造商預計將面臨確保多種重要電池原材料供應的挑戰(zhàn)。電池制造商使用了目前開采的所有鋰的80%以上，到2030年，這一比例可能會增長到95%。隨著技術進步轉向鋰重電池，鋰礦開采將需要大幅增加以滿足2030年的需求。對于鎳來說，對轉向純電動汽車引發(fā)的短缺的擔憂已經(jīng)引發(fā)了對新礦的大量投資，特別是在東南亞，但還需要增加更多的供應。隨著電池行業(yè)繼續(xù)與鋼鐵和其他行業(yè)爭奪1類鎳，2030年可能會出現(xiàn)輕微短缺。雖然鈷在電池化學結構中的份額預計會下降，但從2023年到2030年，所有應用對鈷的絕對需求可能會每年增長7.5%，并補充說鈷不太可能短缺，但其供應將由鎳和銅驅(qū)動，因為它主要是鎳和銅生產(chǎn)的副產(chǎn)品。與此同時，預計到2030年，錳的供應將適度增長，但電池級材料的需求增長可能會超過供應，從而需要開發(fā)新的精煉廠。
【26】提醒：09:30，中國公布12月官方制造業(yè)PMI，市場預期值為50.3，前值為50.3。